💧 Earnings Call!
+ O que rolou Brasil adentro.
Bom dia, droppers!
Depois do “Great place to work” vem aí, “The great place to shit”: uma coleção de depoimentos criada coletivamente (e anonimamente) sobre a qualidade dos banheiros e dos cafés das empresas nos quatro cantos do Brasil.
Na edição de hoje, em 5 minutos e 50 segundos:
Earnings: Google, Microsoft, Apple, Amazon, Spotify, Shopify, Meta
O que rolou Brasil adentro: FinanZero, Logstore, Solo Snacks, Credz, DEEP
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Como estão indo as big techs?
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Semana de relatório trimestral de desempenho das maiores empresas tech do mundo - aquela semaninha onde CEOs ficam com cabelos brancos enquanto Wall Street e a Faria Lima fazem pipoca - ou seja, onde as big techs com capital listado na bolsa finalmente abrem o capô e apresentam como foram os resultados contábeis dos últimos três meses, apresentam suas desculpas e os planos futuros. Com inflação pra lá, correção pra cá, recessão pra lá, demissão pra cá, a previsão já não estava das mais otimistas…
Google: pelo segundo trimestre consecutivo, a líder das buscas e dos ads não bateu a expectativa dos analistas:
> Lucro por ação: $1.21 vs $1.28 esperados
> Receita: $69.69 bi vs $69.9 bi esperados
> Youtube Ads: $7.34 bi vs. $7.52 bi esperados
> Google Cloud: $6.28 bi vs. $6.41 bi esperados
Todas as linhas de receita cresceram, porém, menos do que era esperado, com destaque para a receita do Youtube, que cresceu 5%, muito abaixo dos 84% alcançados no mesmo período do ano passado.
No geral, o valor por ações já perdeu 1/4 do que estava no início do ano - mesmo assim, as ações subiram 4% após o anúncio.Microsoft: é a primeira vez, desde 2016, que a empresa não bate as expectativas dos analistas:
> Lucro por ação: $2.23 vs. $2.29 esperados
> Receita: $51.87 bi, vs. $52.44 bi esperados
> Productivity: $16.60 bi vs $16.66 bi esperados (inclui Office, LinkedIn, Dynamics)
> Personal: $14.36 bi vs $14.65 bi esperados (inclui Windows, Xbox, Bing, Surface)
> Microsoft Cloud: $20.91 bi vs $21.10 bi esperados
No geral, o valor por ações já perdeu 1/4 do que estava no início do ano - mesmo assim, subiu 5% após o anúncio.Apple: mostrou que nem a inflação, nem a recessão e nem a maior taxa de juros dos últimos 40 anos são suficientes para segurá-la e bateu as expectativas dos analistas em todos os critérios:
> Lucro por ação: $1.20 vs. $1.16 esperados
> Receita: $83 bi vs. $82.81 bi esperados
> iPhone: $40.67 bi vs. $38.33 bi esperados
> Serviços: $19.60 bi vs. $19.70 bi esperados;
> Mac: $7.38 bi vs. $8.70 bi esperados;
> iPad: $7.22 billion vs. $6.94 bi esperdos:
E para finalizar com chave de ouro, também investiram $28bi em recompra de ações durante o trimestre e uma margem bruta de 43.26%.Amazon: deu show e superou todas as expectativas dos analistas:
> Receita: $121.23 bi vs. $119.09 bi esperados;
> AWS: $19.7 bi vs. $19.56 bi esperados;
> Ads: $8.76 bi vs. $8.65 bi esperados;
A promessa para o próximo trimestre é de continuar pisando no acelerador e entregar um crescimento de 13-17% - também acima do que os analistas esperavam. Apesar das ações estarem 30% do valor do começo do ano, as ações subiram 11% depois do anúncio.Spotify: superou as expectativas dos analistas, batendo 5mi a mais de assinantes do que o esperado:
> 443 mi de assinantes = 19% de crescimento anual e 5mi acima do esperado;
> 188 mi de pagantes = 14% de crescimento anual e 1mi acima do esperado;
> A receita vinda de ads (para o plano gratuito) cresceu 31% e chegou a 360mi de euros (representando 13% da receita total);
> Receita total de 2.86bi vs 2.81bi esperado pelos analistas
> Entraram no mercado de audiobooks (livros) com a aquisição da Sonantic;Shopify: outro que não atingiu as expectativas nem de receita, nem de lucro - pelo segundo trimestre consecutivo.
> Lucro por ação:
> Receita: $1.3 billion vs. $1.33 bi esperados;
Depois de dois anos de crescimento acima de dois dígitos e uma aposta do CEO Toby de que o crescimento continuaria no mesmo ritmo, a gigante do ecommerce finalmente pisou no freio e colocou 10% da sua força de trabalho na rua. As ações subiram 12% após o anúncio mas, no acumulado, já perderam 3/4 do valor desde o início do ano.Meta: desapontou os analistas ao não atingir as expectativas nem de receita, nem de lucro - e pela primeira vez desde 2012 viu sua receita ano a ano diminuir:
> Lucro por ação: $2.46 vs. $2.59 esperados;
> Receita: $28.82 bi vs. $28.94 bi esperados;
> DAU: 1.97 bi vs 1.96 bi esperados (up);
> MAU: 2.93 bi vs 2.94 bi esperados (down);
> ARPU (Receita média por usuário): $9.82 vs. $9.83 esperados;
Destaque para a divisão de Reality Labs (o tal metaverso), que registrou “perdas" de $2.8 bi no trimestre - e trouxe apenas $452 mi em vendas.No acumulado, a família de apps da Meta (incluindo Facebook, Insta, Messenger, WhatsApp) já perdeu 50% de valor desde o começo do ano, e as ações caíram -3.8% depois do anúncio.
Algumas considerações dos não-analistas que vos escrevem:
Cloud: Cloud continua crescendo a níveis acelerados para todos. A Amazon ainda é líder absoluta entre as demais (Google, Microsoft) e a sua própria natureza, já habituada com hardware de baixa margem, traz uma vantagem competitiva se comparada às demais, que vivem de software com altas margens (vide Google)
Ads: Impressionante como um simples update de iOS, permitindo que usuários bloqueiem ou aceitem o tracking de dados foi capaz de apagar +$10bilhões do dia para a noite. As mudanças na política de privacidade da Apple impactam, e muito, as verticais de ads do Google e Facebook (que tem >90% de dependência nesse produto). Enquanto isso, comendo pelas beiradas, a Amazon ganha espaço no setor.
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O que rolou Brasil adentro
FinanZero, fintech de empréstimos online, capta R$22mi em rodada com participação dos fundos VEF, Webrock Ventures, Dunross & CO e Atlant Fonder.
Logstore, a retailtech de soluções para o varejo, capta série A liderada pela Domo Invest com participação do CVC das Lojas Renner.
Solo Snacks, a foodtech produzindo lanches veganos, capta R$900k via crowdfunding da Vegan Business.
Credz, a fintech do varejo, capta R$400mi via FDIC - a sétima rodada no formato.
DEEP, plataforma de mensuração de impacto de ESG corporativo, capta rodada seed liderada pela Fram Capital com participação do CVC do Votorantim.
Contra dados não há argumentos
Status do dia
Rendimentos vindos de IPOs de empresas de tecnologia em...
2021: $512 Milhões
2022: $58.7 Bilhões
= uma queda de 99.2%
- via @typefast (Ryan Petersen)